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【天风医药杨松团队】众生药业更新：收购创新药平台众生睿创少数股权，持股比例提升值89.18% 🔥事件：2026年8月17日，公司以自有资金2,826.21万美元现金收购众生睿创12.06%股权（Southern Orchard 8.83%、Snow Owl 0.76%、BioTrack 2.47%

[礼物][礼物]#PTA行业更新：行业负荷跌至历史低位，看好短期价差反弹与中长期盈利中枢上移 #短期：行业反内卷叠加PX原料紧缺影响，PTA行业负荷触及历史低位 2026年3月来，由于PTA行业龙头企业自发反内卷，叠加PX原料紧缺影响，PTA行业负荷持续下降。截至8月中旬，行业负荷已跌至55%左右

市场方面，杰普特已是多家800G/1.6T头部光模块厂商的批量供应商，并在CPO前沿领域积极布局，协同配合客户提供下一代封装架构的FAU方案。 #文字观点#

①前沿实验室年度经常性收入 ARR—— 实时估算 综合估算口径・实时外推 Anthropic—— 估算年度经常性收入 ARR Anthropic，同比增长 1649% 909.65037572 亿美元 每小时新增收入 1489.8018 万美元，隐含环比月增速 12.7% OpenAI—

【申万零售社服】华住集团26H1 业绩速览及业绩call交流会邀请 一、核心财务 ✔营收：131 亿元，YoY +11.0%；Q2 单季 71 亿，YoY +10.8%，淡季不淡。 ✔归母净利：24 亿元，YoY 基本持平；Q2 16 亿，YoY +2.1%。 ✔调整后 EBITDA（Q

今世缘26Q2业绩点评：Q2业绩超预期，大众价格带表现优秀 事件：26Q2营业总收入/归母净利润21.13/6.97亿元（+14.11%/+19.17%）。业绩超预期。 26Q2全品类均正增，100-300价位大众酒表现居前 26Q2全部价格带转正（#100-300元价位带表现居前），其中特A+

【华源前瞻科技 ＃徐乙苒 】传音控股：H1业绩超预期，ASP连续跃升打开高端化通道 「H1业绩超预期，利润端大幅改善」 2026年上半年公司实现营业收入354.31亿元，同比+21.85%；归母净利润17.73亿元，同比+46.22%；扣非归母净利润14.80亿元，同比+64.98%。毛利率22.

【兴证医药】百利天恒iza-bren用于EGFR-TKI经治的EGFRm NSCLC III期达到终点 2026年8月17日，百利天恒宣布iza-bren（EGFR×HER3双抗ADC）用于EGFR-TKI经治的EGFR敏感突变的NSCLC III期达到PFS主要终点，OS观察到获益趋势。 此前

[太阳][太阳][太阳]【开源化工｜行业更新 0817】化工品短缺显现，商品与股票有望共振 [礼物]受行业开工、库存双低位支撑，今日 PX、PTA、乙二醇主力合约在油价波动有限的背景下大幅上涨，涨幅分别达 3.71%、5.05%、6.12%。我们认为，历经两个季度的深度去库后，随着下游旺季来临，刚

【国联民生能源 周泰团队】中煤能源26M7商品煤产量同比下降、环比下降 2026年7月，公司商品煤产量1081万吨，同比-2.2%，环比-1.3%；自产商品煤销量1114万吨，同比-5.4%，环比+2.0%；商品煤销量为2063万吨，同比-2.6%，环比-3.9%。 2026年1-7月，公司商品煤

【航天电器】国产算力核心配套商，多款产品转批产带来高增长拐点 ①H公司高速模组：昇腾950时代重新招标，航天电器预计获得20~30%份额，26Q3起批量出货，27年300万张卡放量，450亿市场空间。 ②HG芯片生态：定制化产品测试指标达到海光极限要求，下游服务器厂商已明确140万支MOQ，预计

【东方通信-半导体】CPO的可维护性在DFAU，NPO的可维护性在Socket 1、从可插拔—NPO—CPO，互联密度提升，可维护性下降。可插拔位于面板上、NPO位于PCB上、CPO位于载板上，维护难度逐级提升。 2、CPO的可维护性依赖DFAU。在Quantum CPO交换机中，仍然使用的是不

【东财中小盘】民德电子(300656)：减值掩不住涨价拐点 26H1收入1.51亿(+15.9%)，剔除已出表的君安口径同比+37.9%——增速含金量高于表观数字。 1️⃣ 三重涨价，Q3是首个完整兑现季 成熟制程供给硬收缩，6英寸功率产能满载。广芯微6月起代工价上调10-20%；广微集成7月全

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【华西计算机刘泽晶团队】天通股份：TFLN产业化提速，大尺寸晶圆与异质薄膜打开增量空间 [庆祝]#谷歌2.4T轻相干打开TFLN增量：谷歌正推进2.4T Coherent-Lite方案，用于OCS配套的高速光互联，将相干技术进一步下沉至数据中心内部。随着2.4T对调制器带宽、功耗和线性度要求提升，

【东方通信-半导体】可插拔、NPO及CPO重要组件（单通道）价值量对比，测算如上表 1. 从可插拔到NPO再到CPO，FAU/保偏FAU/DFAU对应的单通道价值量增加700%/1500%。 2. 虽然CW光源数量在NPO/CPO场景中降低，但单通道价值量较可插拔市场依然分别提升230%/400

1.市场回暖反弹，科技方向表现积极*（韩国今天休市）；而消费白酒由于贵州茅台不及预期，拖累板块。当前判断依然是中报披露结束前，大资金不会提前下注。从盘面来说，科技对于市场人气影响较大。外围中东冲突仍有反复，8月中报业绩仍是市场关注的焦点。 2.市场全天震荡反弹，科技走强的背景下科创50指数涨超4%

【长江电新】德业股份更新：欧洲延续缺货，9月排产积极，继续重点推荐！ 8月以来公司排产展望积极，招人、备货、提升产能，#9月储能逆变器排产预计延续环比增长并创历史新高（详情欢迎沟通）。#欧洲缺货情况延续，波兰（9月初开启新一轮补贴）、乌克兰（渐入旺季）、西班牙（高温+电网不稳）需求尤其亮眼，#拉美

【天风海外】杰瑞率先涨停，SpaceX 银河战舰正式启航,迎接最美的夏窗！ 我们昨日SpaceX数据中心 10GW推荐，坚定看好皇（黄仁勋）马（马斯克）组合下银河战舰SpaceX的供应链机遇，市场反响强烈，今日杰瑞率先涨停 产业本质是什么? 本质是永远不要低估一颗冠军的心，上赛季Anthropi